退休收息之選?


今時今日,同20幾年前筆者入行嘅時候有好大嘅分別。舊時,好多人未經歷過金融海嘯,恆生指數又無試過15年都係原地踏步(啱啱星期五收市20170,但第一次突破2萬點,已經係15年前),我之前Sell客買基金,話可以分散風險,好多人都會話寧願買股票直接D,回報仲快仲高咁話wor。


但呢十幾年投資市場經歷風風雨雨,感覺唔少投資者都變得比較踏實,所以而家成日見到好多“收息股“嘅推介。


但我從來都非常反感呢一類咩野“退休收息之選“嘅所謂建議,因爲股票嘅本質,就係有升有跌,而且就算個別公司嘅業務有幾防守性,只要係上市股票,就難免會受大圍投資氣氛影響,出現好多唔關自己事嘅市場波動。


簡單黎講,股票,係一個好好嘅投資工具,適合可能較爲年輕嘅投資者,做中長綫持有,因爲長綫黎講,可以提供比利息(無論係存款、債券抑或保單嘅利息)更高嘅資本增值。但對已經退休、保本係第一考慮嘅人士,股票呢一種資產,根本唔係一個好選擇。


例如中電呢一隻所謂嘅公用股,竟然可以一日内出現7%嘅跌幅(6月21日)。如果係一隻平常嘅股票,有升有跌,有咩野出奇,但呢隻股票係好多“股評家”都經常掛响口邊,推介作為穩定收息(股息率4.47%)嘅投資工具啊。


本來預期係爲左穩穩陣陣去賺4厘半嘅派息,而事實上又真係一隻公用股,應該都有穩定嘅業務,但竟然一日可以跌7%,如果睇52周高位80.5,行文今日已經跌左15.40%,派息賺埋唔夠蝕,咩野嘅退休收息概念!?


所以我呢5、7年,都基本放棄左股票、基金嘅業務,因爲有升有跌,蝕左錢客戶果邊都好難交待(話比你聼從來無蝕過嘅,都係騙徒),而最重要係,蝕嘅時候係你問題,賺嘅時候係市場環境好,點都係死,何必?


而家主力做儲蓄分紅保單,穩穩陣陣俾到客戶每年5%派發,無壓力,幾舒服啊。


最重要係,如果客戶只不過係要求每年4-6%嘅利息收益(中電4.47%),分紅保單勝任有餘,而且就算有部分派發係非保證(股息其實都無保證,而且相比保險公司分紅政策,會受到更多嘅不明確因素影響),起碼都有一個保證現金價值,就算咩野非保證紅利都無,响某個年期(3-15年,視乎保單結構)起碼可以保證本金,呢個係任何股票都唔可能提供嘅。


所以,理財最重要就係針對目的去選啱工具,無可能同一種工具可以適合所有情況。其實今時今日,同時挂牌證監會(投資)同保監局(保險)都唔係難事,點解仲要因爲自己係做股票生意而硬係要推咩鬼退休收息股票?